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  • Fonte: bloomberg

Os principais perfuradores de petróleo da Califórnia pedem proteção contra falência


A California Resources Corp. entrou com pedido de falência, dando início ao que poderia se transformar na próxima onda de colapsos entre os petroleiros e os negócios que deles dependem.

A empresa se junta a mais de 200 exploradores de petróleo que pediram proteção judicial desde 2015, e outros podem chegar em questão de semanas. A Denbury Resources Inc. e a Noble Corp. perderam o pagamento da dívida em julho, e a Chaparral Energy Inc. pediu aos credores mais tempo, colocando-os no caminho para um possível default.

Com os preços do petróleo pairando em torno de US $ 40 por barril, o setor simplesmente não consegue suportar dívidas contraídas quando os preços estavam perto dos níveis máximos. O maior produtor de petróleo da Califórnia foi pressionado por empréstimos massivos desde a cisão da Occidental Petroleum Corp. no final de 2014, logo no início da crise anterior no mercado de petróleo.

Os baixos níveis de caixa e os regulamentos estaduais mais rigorosos de perfuração aumentaram a pressão sobre a California Resources, apesar de um investimento de US $ 320 milhões da Colony Capital Inc., de Tom Barrack Jr., no ano passado.

A empresa disse que devia a mais de 50.000 credores cerca de US $ 6,1 bilhões, de acordo com uma petição do Capítulo 11 apresentada em um tribunal federal em Houston.

Apoio do credor

A falência foi projetada para reduzir a dívida e outras obrigações em mais de US $ 5 bilhões, informou a empresa em comunicado . O acordo de reestruturação proposto é apoiado por cerca de 84% dos credores a prazo que detêm dívidas emitidas em 2017 e 51% dos credores da empresa em 2016. O parceiro de joint venture da empresa, Ares Management, também apóia a proposta.

Para pagar pela reestruturação e continuar operando durante a falência, a empresa emprestará cerca de US $ 1 bilhão a um grupo de credores existentes, segundo o comunicado. Parte do dinheiro será usada para refinanciar uma linha de crédito rotativo de 2014.

Muitos investidores têm evitado os produtores que operam fora da Bacia do Permiano, no oeste do Texas e no Novo México, o país mais prolífico dos EUA. Mesmo antes da mais recente queda de preços, as perfuradoras americanas estavam cada vez mais lutando para atrair capital em meio à volatilidade do mercado e aumentando as dúvidas sobre sua capacidade de gerar retornos para os investidores.

Covid-19

Mais barreiras surgiram este ano quando a pandemia do Covid-19 provocou bloqueios generalizados que dizimaram a demanda global, enquanto a Arábia Saudita e a Rússia lutaram por participação de mercado antes de finalmente chegarem a um acordo com outros membros do grupo OPEP + para reduzir a produção. Embora os preços do petróleo tenham se recuperado dos mínimos mínimos observados em abril, eles permanecem em um nível em que muitos produtores americanos estão lutando para obter um fluxo de caixa livre.

O escritório de advocacia da empresa será Sullivan & Cromwell, assistido por Vinson & Elkins. A Perella Weinberg Partners atuará como banqueira de investimentos, enquanto a Alvarez & Marsal North America fornecerá consultoria em reestruturação.

O caso é a California Resources Corporation, 20-33568, Tribunal de Falências dos EUA, Distrito Sul do Texas, Houston.


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